Employee Stock Options: Definições e Conceitos-chave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Vamos começar com os participantes o donatário (empregado) e grantor (empregador). Este último é a empresa que emprega o donatário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um assalariado ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee. Esta parte é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência. O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESOs. O exercício de ESOs, em que o detentor de opções notifica à empresa que deseja comprar as ações, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas (em todo ou em partes) podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) ganha o empregado. Como você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a alíquota de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se os seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando exercerem os seus ESOs, poderão adquirir (comprar) as acções especificadas em 30. Em outras palavras, não importa quão mais elevado seja o preço de mercado do stock É, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, maior o lucro. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é autorizado a exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns (raros) casos. É importante ler com atenção o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo contrato de opções para determinar os direitos e restrições de chaves disponíveis para os funcionários. O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um donatário ou beneficiário. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo exercício ou preço de exercício. Naturalmente, os termos associados com a aquisição dos ESOs serão explicitados também. (Para obter mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia Como as ações restritas e as RSUs são taxadas.) Normalmente, os ESOs são adquiridos em partes ao longo do tempo sob a forma de um programa de aquisição. Isso é explicado no contrato de opções. Normalmente, os ESOs são adquiridos em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, (um ano a partir da data de concessão) outro 25 pode vence em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o ano um (o 25 que investiu naquele ano), então você tem um crescimento acumulado em percentagem investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos. Uma vez que todos tenham investido, enquanto isso, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte dos ESOs plenamente investidos. Em outras palavras, neste momento você poderia pedir para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício de a opção. Você precisará chegar com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o preço de mercado (retenção na fonte e outros impostos estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador e pelo O preço de compra normalmente inclui esses impostos ao custo de compra do preço das ações). Todos os detalhes sobre a aquisição dos ESOs (se você receber alguns ou alguns atualmente), pode ser novamente encontrado no que é chamado de acordo de opções e plano de ações da empresa. Certifique-se de ler atentamente, pois as letras pequenas podem, por vezes, esconder pistas importantes sobre o que pode ou não ser capaz de fazer com os seus ESOs e exactamente quando pode começar a geri-los de forma eficaz. Existem algumas questões difíceis aqui, especialmente em relação à cessação de emprego (voluntária ou involuntariamente). Se o seu emprego é rescindido, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com emprego, ou logo após. Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do emprego, você pode ter uma janela pequena (conhecida como um período de carência) para exercer o seu ESOs. Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego ocorrendo é uma consideração importante. Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco (não tendo equity offset). Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como o hedging funciona em Hedging Em termos Laymans.) O ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações. Se você tiver ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, que é igual a 6.250 antes Impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício do seu ESOs você net um total de 6.250 (antes de impostos). Conforme mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como renda ordinária. Tudo no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe nenhuma compensação fiscal da perda de tempo ou valor extrínseco na parte dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tiver uma taxa de imposto de 40 aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 do valor intrínseco captura no exercício. De modo que 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes esquecido. No entanto, quaisquer ganhos nas ações após o exercício seriam tributados como ganhos de capital. Longo ou curto prazo dependendo de quanto tempo você mantém o estoque adquirido (Você precisaria manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre os ganhos de capital.) Vamos supor que a ESO tenha investido ou uma parte da sua concessão (digamos, 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações Do estoque da empresa. Você precisa notificar sua empresa da intenção de exercer. Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é 40, você precisaria vir até com 10.000 para comprar o estoque (40 x 250 10.000). Mas há mais. Se estas forem opções de ações não qualificadas, você também terá que pagar imposto de retenção na fonte (coberto com mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações fiscais). Se você vende seu estoque ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500-10.000), que é o spread (às vezes referido como o elemento pechincha). O montante de 2.500 representa o montante das opções estão no dinheiro (o quão longe acima do preço de exercício (ou seja, 50 - 40 10). Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação, Figura 1: Um simples exercício do ESO para a aquisição de 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente do fato de as 250 ações adquiridas serem vendidas, o ganho no exercício é realizado e desencadeia um evento tributário. Você adquire o estoque, se houver alguma mudança de preço, assumindo que você não liquidar. Isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações. As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurar o estoque versus vendê-lo imediatamente Intrinsic Versus Time Value Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Este valor, no entanto, não é o único Valor das opções. Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é perdido no exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de expiração de até 10 anos. Então, como podemos ver esse componente de valor de tempo de valor Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, normalmente cede o valor do tempo (assumindo que existe alguma esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco. A composição de valor de seus ESOs mudará com o movimento do preço da ação e o tempo restante até a expiração (e com as mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também popularmente conhecido como debaixo de água). Quando está ou não, o ESO não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo (o spread é zero quando no dinheiro). Uma vez que os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos). Novamente, você precisa de um modelo de preços para inserir insumos em (preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade). Isso produzirá um preço teórico ou de valor justo, que representará o valor de tempo puro (também conhecido como valor extrínseco). Como se pode ver na Figura 2, fazer um exercício quando os ESOs estão fora do dinheiro (preço das ações abaixo do preço de exercício) não faz nenhuma compensação financeira Sentido em tudo. No nosso exemplo onde há 15 de valor de tempo por ação (15 x 250 3.750), você daria 3.750 em valor de tempo. O preço das ações, no entanto, poderia ser comprado em 30 no mercado aberto, quando o preço de exercício é de 40, por isso não há necessidade de exercer a opção e desistir de seu valor de tempo. Você poderia simplesmente comprar o estoque para 30 e manter o seu ESOs e realmente ter um potencial de crescimento muito maior sem risco adicional. O que esperar nos termos do subsídio Com a maioria dos ESOs, você pode esperar certas condições uniformes em termos básicos. Por exemplo, o preço de exercício é normalmente (mas não sempre) designado como o preço de mercado da ação no dia da concessão. Além disso, o período de aquisição de direitos provavelmente será distribuído ao longo de vários anos com um montante acumulável exercível com cada data de aquisição parcial. Em outras palavras, se ESOs foram concedidos dando-lhe o direito de comprar 1.000 ações de ações e eles vencido em 25 por ano após uma data de concessão, três anos a partir da data de concessão você seria capaz de comprar 75 ou 750 ações do estoque . Você precisaria de mais um ano para investir as 250 ações restantes. Finalmente, enquanto normalmente um exercício de dinheiro é a única rota permitida por alguns empregadores, outros agora permitem o exercício sem dinheiro. Aqui, um acordo pode ser feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício a muito curto prazo (incluindo imposto de retenção devido em um exercício) e, em seguida, ter o empréstimo liquidado com venda imediata de todo ou parte do Ações adquiridas. Opções de ações para funcionários: Comparações com opções listadas Inscreva-se no boletim informativo de finanças pessoais para determinar quais produtos financeiros melhor se adequam ao seu estilo de vida Estoque restringido: Noções básicas O que é um programa de aquisição Uma programação de aquisição determina quando você pode exercer suas opções de ações ou quando as restrições de caducidade caducam em restrições estoque. A aquisição é determinada separadamente para cada bolsa. Um cronograma é baseado no tempo (graduado ou precipício) se você deve trabalhar por um certo período antes de vesting. O cronograma também pode (ou em vez disso) ser baseado em desempenho ou vinculado a metas específicas da empresa ou de mercado de ações. Vesting em algumas situações pode ser acelerado pelo conselho de administração ou em certos eventos, tais como uma fusão ou sua morte (verifique o seu plano para especificidades). Exemplo: Você recebe 5,000 opções de ações ou ações de ações restritas. Seu calendário de aquisição graded abrange quatro anos, e 25 da concessão vests cada ano. No primeiro aniversário da sua data de concessão e na mesma data durante os três anos subsequentes, 25 das opções ou ações restritas vests. Uma vez que cada porção vests, você pode exercer as opções correspondentes ou vender as ações de ações restritas. Este gráfico ilustra o cronograma de consolidação: Para obter dados de levantamento sobre os diferentes tipos de prazos de retenção que as empresas usam, consulte um FAQ sobre horários de aquisição típicos e um FAQ especificamente sobre horários baseados em horários. A cessação quase sempre deixa de ser adquirida, exceto em certas situações (por exemplo, morte, invalidez ou aposentadoria, dependendo dos detalhes de seu plano e do contrato de subsídio). Exemplo: Seguindo a situação do exemplo anterior, você deixa sua empresa três anos após a data da concessão. Você perde as 1.250 ações que ainda não investiram. Para quaisquer opções de ações adquiridas não exercidas (potencialmente 3.750) você deve seguir as regras de exercício pós-rescisão. Como Startups deve lidar com Cliff Vesting para os funcionários Um dos aspectos mais emocionantes de aderir a uma startup é obter opções de ações. Ele dá-lhe propriedade na empresa e alinha os incentivos entre a gestão e os funcionários. No entanto, uma parte do pacote de opções padrão causa um monte de debate entre os funcionários e de gestão. É o penhasco. Um pacote de aquisição de opções típicas abrange quatro anos com um penhasco de um ano. Um precipício de um ano significa que você não receberá quaisquer ações investidas até o primeiro aniversário da sua data de início. No aniversário de um ano, você terá 25 de suas ações investido. Depois disso, a aquisição ocorre mensalmente. Então, se eu sou um engenheiro startup concedeu 4.800 partes no meu pacote de opções, na marca de um ano, eu recebo 1.200 partes investido (se eu sair ou estou demitido antes dessa data, eu recebo zero). Após a marca de um ano, a cada mês fico com a empresa, recebo mais 100 ações investidas (1/48 do pacote de opções). Muitos funcionários iniciantes odeiam o penhasco de um ano. Gerentes e VCs como ele desde que eles pensam que os funcionários vão trabalhar muito duro para se certificar de que eles alcançam a data cliff. Empregados, por outro lado preocupam que a gerência os deixará ir imediatamente antes que alcancem o penhasco. O triste é que eu vi isso ocorrer em startups. Você tem um funcionário que é decente, mas não ótimo. Gestão mantém ele ou ela por quase um ano, mas depois deixa-los ir um mês antes do precipício. Muitos gerentes vêem isso como uma maneira de certificar-se de estoque só está indo para os funcionários que valem a pena. Se você é o empregado nesta situação, você está com raiva. Você assumiu o risco de se juntar a uma startup e eles deixaram você ir apenas semanas ou dias antes do penhasco. Na maioria dos casos, não há muito que você pode fazer. Foi escrito em seu contrato de trabalho e você assinou. Na outra extremidade da curva, eu conheci pessoas que aderiram às startups cedo, mas só ficar um pouco mais de um ano e, em seguida, ir participar de outra startup. Eles chamam de hedging suas apostas. Eles recebem 25 de suas ações investidas nas startups que se juntam e esperam que uma das startups que eles trabalharam em faz o seu grande. Uma pessoa que eu conheço trabalhou no Facebook por apenas um ano em 2005 e, em seguida, sair logo após a sua data precipício. Embora ele provavelmente fez muito com as ações que tinham investido, ele provavelmente teria feito mais se ele tivesse ficado. Mas esses tipos pensam como Por que colocar todos os seus ovos em uma cesta, direito Os fundadores em startups ficar realmente trabalhado quando um empregado faz tal coisa. Faz-lhes preocupar-se sobre a perda de outros empregados que puderam agora considerar o mesmos. À medida que você se aproxima da data do penhasco, você percebe que um monte de coisas interessantes acontecem. Em alguns casos, antes da data do precipício, um funcionário vai sair de sua maneira de trabalhar mais para mostrar seu valor, ou ficar fora da vista e não causar atenção a si mesmos. Após a data do penhasco, a gerência está olhando geralmente em seu empregado e esperando que estão felizes e não considerando o navio de salto. O tempo certo antes e depois do precipício é interessante para dizer o mínimo para um monte de startups. Na minha primeira inicialização, se deixar alguém ir devido ao desempenho antes de sua data de penhasco, nós lhes deu ações na empresa igual aos meses que estavam com a gente. Assim, nós o fizemos como se não houvesse nenhuma data do precipício em tudo. Fizemos isso por algumas razões. Em primeiro lugar, se deixarmos alguém ir, mas eles tentaram o seu melhor, mas não foi apenas um bom ajuste, não vimos nenhuma razão para não se certificar de que eles permanecem alinhados com os interesses da empresa. De fato, algumas das pessoas que deixamos ir nos ajudaram de outras maneiras, uma vez que eles saíram. Eu não acho que eles teriam feito isso se não lhes dão partes. Em segundo lugar, envia uma boa mensagem para seus funcionários atuais que você está justo em suas relações com a equipe. Além disso, em alguns casos em que você acha que o funcionário não está feliz em ser solto, você pode fazer as ações condicionais a eles assinar uma renúncia de algum tipo. Finalmente, achamos que era a coisa certa a fazer. Uma das outras coisas que fizemos, e tenho a certeza que foram raros nesta ocasião foi a dar um 6 meses penhasco aos funcionários que realmente gostamos e queria recrutar. Isso os fez se sentir mais confortáveis unindo-nos, e deu-lhes a sensação de que queríamos que eles a longo prazo. Ele acabou por ser uma boa ferramenta de recrutamento para ingrain confiança. Além de empregados, se os fundadores de uma startup levantar capital de risco, eles também vão sob um calendário de vesting imposto pelos VCs. Por exemplo, se você é inicialização de duas pessoas, antes de financiamento de risco, cada um de vocês 50 da empresa. Depois de financiar, digamos que você ganha 1m em uma avaliação pré-money de 4m - o que significa que você deu 20 para VCs, e também criar um pool de opção de 20 para novos funcionários que agora só possui 30 do negócio. No entanto, você tem que ganhar que 30 mais de 4 anos. Na maioria das vezes, se o empresário é experiente em negociação, eles podem pedir crédito em sua aquisição pelos meses que estavam trabalhando no conceito antes de financiamento, e também renunciar a qualquer penhasco em suas ações. Neste exemplo, por apenas levantar 1m, cada fundador, basicamente, passou de possuir 50 total, a possuir menos de 1 definitiva e ter que ganhar o resto do que volta eu vi o fundador de uma muito bem sabe começar a ser expulso pelos VCs Com apenas um ano de vesting sob seu cinto. Ele passou de possuir 100 da empresa quando ele começou a ser demitido e apenas possuir cerca de 1 após a diluição de outras rodadas de financiamento eo fato de que ele não conseguiu através de seu ciclo vesting. Como mais pessoas olham para juntar startups ou fazer startups, é importante para ambos os fundadores e funcionários para entender os vários gatilhos em seu acordo de opções de ações. Uma coisa que eu recomendo aos fundadores que não planejam levantar o capital de VC, é colocar-se em um calendário de vesting auto-imposto. Quantas histórias você já ouviu sobre um fundador sair mais cedo, mas recebendo as recompensas dos outros fundadores trabalho e esforço. Só porque ambos se inscreveram como parceiros iguais desde o início. Um bom exemplo recente é Paul Allen, onde em seu novo livro ele fala sobre como Bill Gates tentou tirar sua participação na empresa, já que Gates pensava que Allen não era mais digno dessas ações por falta de tempo no escritório Resultado de doença e outros interesses). Se cada fundador de uma auto-financiada startup tem que ganhar a sua equidade, ele pode salvar um monte de questões potenciais no caminho, e também dar a cada fundador a sensação de que todo mundo está motivado para ganhar sua equidade. No fechamento: Para as pessoas que procuram se juntar a uma startup - Lembre-se que juntar uma startup é muito sobre confiança e relacionamento. Você terá que estar na inicialização por algum tempo, a fim de obter todas as suas ações. É importante que você se juntar a uma empresa que não só tem grande potencial como um negócio, mas que também tem uma equipe de gestão que você pode confiar e se dar bem com a longo prazo. Para os fundadores que tomam capital de risco - Quase todos os VCs pedirão que você vá em uma programação de vesting. Seu maior medo é escrever-lhe um grande cheque e, em seguida, um dos fundadores saltando navio cedo com um monte de eqüidade. Certifique-se de que a visão de VCs da sua empresa está alinhada com a sua visão. Se você tem dúvidas sobre o seu VC na fase de lua de mel (quando eles lhe dão capital), imagine o que pode ocorrer quando as coisas não estão indo tão bem Se você tem trabalhado em sua start-up por algum tempo antes de levantar uma rodada de capital, Em seguida, certifique-se de pedir crédito nos meses que você já colocou no negócio. Para os fundadores não levantar capital de risco - Se duas pessoas estão se unindo para formar uma empresa e eles têm a sorte de não precisar de financiamento externo, ainda é importante para se certificar de todos os fundadores sentem que todos ganhou sua parte justa. Coloque-se em uma programação de vesting. Por exemplo, cada fundador ganharia 1 / 48th de sua equidade na empresa durante um período de 4 anos. Isso faz sentido para um monte de fundador e ajuda a alinhar interesses de longo prazo. Compartilhar este Post Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que obter ações. A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico. Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar. Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercer suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento. Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos. Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, contudo manter a posse do estoque sem conseqüências. Vesting horários variam de empresa para empresa. Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada cinco anos. Em empresas de alta tecnologia, o cronograma típico de aquisição é um pouco mais complicado. Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês, até que todas as opções são investidos. Exemplo de vencimento de horários, empresas não-high-tech Vesting, empresa A Vesting, empresa B oitavo mês do ano 4 Vamos assumir três empregados hipotéticos começaram a trabalhar em 1 de janeiro de 2001. Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B e um Trabalha na empresa de alta tecnologia C. Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 01 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego (ou 33 meses). O empregado na empresa A será 67 por cento investido (dois anos completos vezes 33 por cento), eo empregado na empresa B será 40 por cento investido (dois anos completos vezes 20 por cento). O empregado na empresa C será 79 por cento investido (25 por cento mais (27 vezes 2 por cento)). Exercício Exercício é quando você realmente compra o estoque. Os planos de opções são projetados para incentivar a participação dos funcionários, com base na teoria de que, quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões em melhores interesses da empresa e executar em um nível que ajuda a empresa atingir seus objetivos e metas. Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal, eles são os proprietários. A propriedade carrega consigo certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com o potencial ascendente e descendente. Os acionistas têm a maior responsabilidade e podem ganhar (ou perder) o máximo. (Opções não exercidas) Acionista (opções exercidas) Acionista anterior (ações vendidas) Ganho se os aumentos de preço de ações Perder se o preço das ações diminui Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como auto - Dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na mesma transação. Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer suas opções de ações. As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa. Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias (seis meses), após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções. Seu departamento de RH deve informá-lo sobre como as regras se aplicam a você. Compreender seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações. Cada plano tem diferentes implicações fiscais e regras associadas a ele. Funcionários de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque. Também é possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que theyre trabalhando para o empregador. Isso é para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo. Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para perceber mais ganhos. Outros programas de opções de ações têm menos condicionalidades. As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você é realmente capaz de vender o estoque que você possui. Tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações. Você pode querer entrar em contato com um contador ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas. Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas de suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis a cada um. Isso significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ter a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios específicos de emprego (como ficar com a empresa por um certo tempo), você pode ser dada uma opção adicional para um diferente Número de ações, oferecido a um preço diferente. Você pode então escolher qual opção exercer, ou exercer todas as suas opções de uma só vez. Você pode exercer suas opções em qualquer ordem. Não há mais leis afirmando que você deve exercer opções na ordem em que theyre dado a você. Escolha um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações. Embora este seja ainda o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro para participar de um estoque Opção. Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado. Sua descrição de planos ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário pagar para exercer uma opção, esteja preparado para pagar fundos adicionais para cobrir as exigências de retenção (para opções não qualificadas). O valor exato da retenção será baseado no preço real no qual você compra o estoque. Exercício da opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e youve determinado exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguma papelada e submetê-lo ao seu empregador para comprar o estoque. Nunca espere até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade. Idealmente, você vai querer um tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você beneficiar o mais financeiramente. As decisões que você tomar determinará quanto de imposto você terá no futuro. - O conceito de vesting é importante para cada funcionário de uma empresa que oferece benefícios que vão desde 401K contribuições correspondentes a ações restritas ou opções de ações. - Jason Rich, contribuinte do salário Compreender os princípios de Vesting com seu empregador. Muitos empregadores oferecem esses benefícios como um incentivo para participar e / ou permanecer com a empresa. Muitos destes benefícios estão sujeitos a um calendário de aquisição. Você deve entender a linguagem e os termos para vesting em suas contribuições de vários empregadores. Enquanto algumas contribuições do empregador são totalmente investidos no momento em que são fornecidos, muitos outros são submetidos a limites de tempo e ou uma escala de pós-graduação ao longo do tempo conhecido como um calendário de aquisição. Nota: esta coluna não pretende oferecer orientação financeira. Consulte um consultor financeiro ou jurídico qualificado para a sua própria questão específica de obtenção de direitos. Exemplo-401K Contribuições refletem Vesting imediato: Em nosso primeiro exemplo, seu empregador oferece fundos de contrapartida para suas deduções 401K até 10 de suas contribuições totais. Se você dirigir 10.000 em seu 401K este ano, seu empregado contribuirá um adicional 1.000 (10) em fundos de harmonização, com vesting imediato. A aquisição imediata significa que a contribuição pertence a você em sua totalidade, embora todas as retiradas estão sujeitas às regras do IRS que regem esses planos. Um exemplo pode ser uma empresa que oferece empregados bolsa de ações restritas na data de contratação, com 100 vesting no estoque que ocorrem na data do terceiro aniversário do funcionário. Esta forma de vesting, cliff vesting, significa que você não tem nenhuma reivindicação sobre os itens oferecidos até que a data real é atingido. Se você deixar a empresa após dois anos, você não seria capaz de tomar ou dinheiro em qualquer de sua bolsa de ações. Uma alternativa à aquisição de penhascos é graduada ou graduada, regida por um programa de aquisição. Em nosso exemplo acima da concessão de ações restritas, uma abordagem graduada pode sugerir que 25 das ações vencimento em anos 1 e 2 (total 50) e os restantes 50 em seu terceiro aniversário. Se você fosse deixar a empresa após o seu primeiro ano, você teria o controle de 25 das ações e assim por diante. Exemplo - Outorga de Opções de Compra de Ações: O uso de opções de ações é comum em muitas empresas privadas de start-ups e tecnologia. Uma opção representa o direito de adquirir uma ação de ações a um determinado preço em ou antes de uma determinada data ou, em um evento de gatilho, como uma mudança de controle da empresa. Esta última questão: a mudança de controle é um gatilho comum. Mudança de controle é um termo extravagante para aquisição por outra empresa. Considere um cenário em que você recebeu 10.000 opções com um preço de exercício de 3,50 por ação. Se os termos de sua concessão de opção de ações indicarem que eles são totalmente adquiridos na mudança de controle e outra empresa adquire a sua em 4,00 por ação, suas opções imediatamente vencem no fechamento da aquisição. Neste caso, você teria o direito de comprar as 10.000 ações em 3,50 cada e imediatamente vendê-los por 4,00 cada um por 0,50 centavos por lucro parte. Exemplo de plano de aposentadoria qualificado Vesting: Muitos empregos governamentais, municipais e educacionais oferecem um plano de aposentadoria qualificado que é governado por uma programação de aquisição baseada em seus anos de serviço. À medida que acumula anos de serviço, você aumenta sua porcentagem de aquisição, com um máximo de 100 em uma data de aniversário futuro. Se você deixar o serviço desta organização antes de se tornar totalmente investido, você receberá um benefício de aposentadoria futuro em alguma porcentagem do total e não o total. O Bottom Line: Preste muita atenção à linguagem em torno vesting para qualquer um dos benefícios do seu empregador que envolvem contribuições. O cronograma de aquisição pode impor seu comportamento, incluindo o remanescente com a empresa até uma data de aniversário importante, quando algumas ou todas as contribuições do empregador tornam-se sua via vesting.
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